Netflix, Warner Bros.’u 82,7 Milyar Dolar Değerleme ile Satın Alıyor

Netflix, Warner Bros. Discovery’nin (WBD) yeniden yapılanma süreci kapsamında Warner Bros.’un stüdyo ve içerik birimini satın almak için anlaşmaya vardığını duyurdu. Nakit ve hisse karşılığında gerçekleşecek satın alma, Warner Bros. Discovery’nin toplamda 82,7 milyar dolar şirket değeri ve 72 milyar dolar öz sermaye değeri üzerinden değerlenmesini içeriyor.

Satın alma işlemi, WBD’nin küresel yayın ve TV kanallarını kapsayan Discovery Global biriminin ayrılarak ayrı bir halka açık şirkete dönüşmesinin ardından tamamlanacak. Bu ayrışmanın 2026’nın üçüncü çeyreğinde gerçekleşmesi öngörülüyor.

Anlaşmaya göre Netflix;

• Warner Bros.'un film ve TV stüdyolarını,
• HBO ve HBO Max markalarını

portföyüne dahil etmiş olacak. Böylece Game of Thrones, Harry Potter, The Sopranos, DC evreni gibi dünyaca ünlü içerikler Netflix çatısı altına geçecek. Netflix, Warner Bros.'un mevcut çalışma modelinin korunacağını ve sinema vizyon takvimlerinin devam edeceğini belirtti.

Birleşme sonrası şirket, ABD’de üretim kapasitesini genişletmeyi, orijinal içerik yatırımlarını artırmayı ve yaratıcı ekipler arasında daha kapsamlı iş birliği fırsatları yaratmayı hedefliyor.

Kapanış gerçekleştiğinde her WBD hissedarı:

• 23,25 dolar nakit,
• 4,50 dolar değerinde Netflix hissesi

alacak. Hisse dağıtımı, işlem kapanışı sırasında belirlenecek Netflix VWAP fiyatına göre ayarlanacak bir “collar” mekanizmasıyla güvence altına alınacak.

İşlemin tamamlanması; Discovery Global’ın ayrışması, düzenleyici kurumların onayı ve WBD hissedarlarının kabulü gibi standart koşullara bağlı. Kapanışın 12–18 ay içinde gerçekleşmesi bekleniyor.